《簡單致富(The Simple Path to Wealth)》是FIRE界一本很多人推薦的書，書的核心思想是要邁向財務自由很簡單，只要恪守幾個原則，所有人都能做到。書中提到的主要觀念有不要負債、提高儲蓄率、投資低費用率指數型基金與節稅，觀念都不難，是本適合入門的書；不過對我而言，大部分東西都不是新觀念，比如說要打敗大盤非常困難、擇時進出股市幾乎不可能、低費用率的重要等等，這篇文章筆記我覺得對我來說是新的或是比較特別的東西。

簡單致富：輕鬆達到財務自由，享受富裕自由人生的路線圖- TAAZE 讀冊生活

簡單致富：輕鬆達到財務自由，享受富裕自由人生的路線圖. The Simple Path to Wealth: Your road map to financial independence and a rich, free life. 吉姆．柯林斯. 吳宗璘. 春天. 9789577413833. 無論是新手或是專家都能施行的最有效投資策略！為什麼股市總是上漲，而大多數的股市投資人卻依然虧錢？.…

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在累積財富階段，你只需要股票

把所有的雞蛋放在同一個籃子裡，然後就忘了這檔子事。

– 《簡單致富(The Simple Path to Wealth)》

市面上大部分的投資教學都會建議資產配置中應該要有債券部位，最常聽到的建議大概是債券部位約當等於自己的年紀，比如說若你今年30歲，你的股債比就應該是股70:債30。

書中則是捨棄這種觀念，並說重點不是年紀，而是你現在處於哪個階段：累積財富或是維持財富。

如果你現在處於累積財富的階段，只需要一檔低成本股票指數型基金就可以，因為長期而言80股:20債的配置表現跟100%股差異不大，不配置債券可以使整體投資更單純簡單，加上長期投資債市最大的風險就是通膨，股票是你打敗通膨與獲得資產成長最好的工具；等到維持財富階段我們才需要在投資組合中加入債券，讓投資組合更平穩，作者建議可以從退休前的5-10年開始慢慢加入債券，不過如果退休日期很彈性、個人風險耐受度也高，則可以在決定退休前繼續留在股市以求最大化資產成長，但這樣做的風險為如果退休前遇到股市大跌可能就需要再多工作幾年才能退休。

一次買進勝過分批投入

這是另一個跟傳統建議不一樣的地方，一般而言大家都會建議若有一筆資金要投資最好分批入場，以防購入後股市立刻下跌，但作者說分批投入是用成本越墊越高的風險來避免進入市場後股票下跌。

作者表示，從歷史資料來看，股市上漲的機率為77%，下跌的機率為23%，如果分批投入代表每次買入有7成的機會我們的成本會越買越高，我們還沒投入市場的資金也會錯過這一段漲幅；另一方面在選擇分批投入的時候我們必須決定投資區間，這段區間拉得越長，我們成本越墊越高的機率也會越高，如果這段區間拉得不夠長，則效果跟直接一次買進差不多；最後則是就算分批投入，投入完還是一樣會面臨股市下跌的風險。

因此，作者建議有錢就直接投資，不要分批，不過他也表示，如果你心理上無法承擔投資後股市就下跌的壓力，你還是可以使用分批投入法，但這就表示你是為了配合自己心理狀態而調整投資，而不是為了配合投資調整自己的心態。

4%規則¹以及…

相較於其他的書，本書中提到更多三一學院當年進行的研究的細節，看完我終於知道一般書中提到每年提領率4%，30年後的成功率是96%這個數據是建立在什麼樣的條件上：擁有股債比50：50的低成本指數型基金投資組合，考量通膨後的成功率。

而根據三一學院當年的研究，作者總結如下：

• 如果提領率小於等於3%，則退休生活幾乎是安穩無虞。
• 如果提領率大於7%，則退休生活幾乎是註定失敗。
• 如果你擔心通膨節節上升，而你能將提領率控制在4%以下，你可以使用股債75:25的投資組合。
• 如果不擔心通膨，可以使用股債比50:50的投資組合，甚至可以把提領率拉到6%。
• 股票是投資組合存活率的關鍵，在三一學院的研究中，考量通膨後，債券部位比例過高的投資組合通通都被通膨打敗無法撐過30年。

有彈性就不用死守4%規則

根據三一學院的研究，3-7%的提領率可能都不會有大問題，重點是不能不管市況死守4%提領率，而是要隨時因應狀況做調整：在牛市的時候也許可以增加提領率，在熊市則需要降低提領率或是增加其他收入來源，合理的彈性才是安穩的來源。當我們的生活彈性越高，我們的財務安全就會越穩固。

最後的最後

總的而言看完整本書沒有太多「哇」的感覺，不過倒是對自己目前100%股票的做法多了一些信心，也對於自己財務自由的路多了一些信心，看起來是只要存到生活費25倍那天就可以退休。畢竟雖然我現在支出很低，但在估自己退休生活費的時候估了很大一筆旅遊花費，所以在退休之後如果真的需要，直接把旅遊預算全部砍掉應該就能度過熊市，了不起就再去做的服務業兼職補貼家用應該就不會餓死路邊。

然後是關於一筆投入跟分批投入的部分，雖然我認同作者的說法，但如果現在給我一筆錢我還是不敢直接一次進場，只能說投資很多道理不難，難的是跨過自己的心魔。

最近一口氣看了很多財務自由相關的書，看到後來覺得心法就那幾條，但還是忍不住想多看一些書來確定自己現在有沒有漏了什麼，覺得每本書裡面只要能看到一個新的觀點那就值得。看下來目前方向都正確，只缺最後臨門一腳（存到足夠的資產），維持低物欲與生活的彈性感覺成功真的不遠了。

1. 4%規則(4% rule)是根據三一學院當年對退休的研究所提出，根據當時的研究，如果資金提領率(withdraw rate)為資產的4%，則有96%的機率在退休30年後資產不會花完。基於這個研究結果，當你的生活花費為資產的4%（或更低）的時候，你就達成了財富自由。 ↩︎